券商基金早知道 近期又被推到了风口浪尖

NO.1 又与“转融通”业务有关，券商高瓴旗下HHLR涉嫌违规减持被立案

2023年以来，基金业内多次引起争议的早知新得利娱乐【Aurl:www.8233066.com】送888元转融通证券出借业务 ，近期又被推到了风口浪尖。券商近日有市场消息称，基金高瓴旗下专注二级市场投资的早知HHLR（机构名称）通过转融通等操作减持上市公司股份，将持股占比从5.85%降至4.98% ，券商从此不再是基金5%以上股东
。当持股低于5%分界线后，早知高瓴后续操作便无需进行信披。券商

这件事一经曝光便引起市场广泛关注。基金11月8日晚间，早知隆基绿能发布公告称，券商其股东HHLR管理有限公司于2023年11月8日收到证监会下发的基金立案告知书 ，因涉嫌违反限制性规定转让隆基绿能股票，早知根据法律法规 ，新得利娱乐【Aurl:www.8233066.com】送888元证监会决定对HHLR公司立案。公告还显示 ，本次立案事项系针对隆基绿能股东HHLR公司，隆基绿能生产经营活动不会受到影响
。调查期间，股东将积极配合证监会的调查工作
，并严格按照相关法律法规及监管要求履行信息披露义务。

点评：高瓴旗下HHLR涉嫌违规减持隆基绿能股份，引发了证监会的立案调查，这对于高瓴资本和隆基绿能而言都带来了不确定性因素
。同时，这也再次暴露了转融通业务存在的监管漏洞和风险 ，可能会引发更严格的监管措施  。投资者应该对此类业务保持警惕，避免盲目跟风 。

NO.2 沪深交易所出台5大措施规范再融资

11月8日晚间，上交所 、深交所有关负责人分别就优化再融资监管安排相关情况答记者问 。其中就优化再融资监管安排
，沪深交易所出台了5项具体举措，包括严格限制破发 、破净情形上市公司再融资；从严把控连续亏损企业融资间隔期；关注存在财务性投资比例较高情形的再融资；从严把关前募资金使用；严格把关再融资募集资金主要投向主业的相关要求 。

今年8月27日以来 
，沪深交易所就没有新受理再融资项目。有投行人士向《每日经济新闻》记者表示，今晚沪深交易所出台的优化再融资的相关安排可以视作政策落地，未来监管对再融资的态度将是有保有压 ，目的不是为了限制再融资 ，而是要更规范。不过，也有投行人士则认为，此次新政出台后 ，预计会有一大批上市公司的再融资计划将受到限制 ，明年的再融资市场可能会不太乐观。

点评：沪深交易所出台的5大措施旨在规范再融资行为，防止上市公司滥用再融资损害中小投资者的利益 。这对于提高市场质量和信心是有利的，也有助于引导上市公司更加注重主业发展和内生增长 。但同时，这也意味着再融资的门槛和成本将提高，部分上市公司的融资需求可能会受到影响 ，市场的融资活跃度也可能会降低
。

NO.3 三季度基金代销百强榜出炉，券商代销逆势“增量”

近日，中基协公布2023年第三季度基金代销百强榜单，24家银行、53家券商、21家独立基金销售机构上榜
。券商占据半数席位，且入围百强榜的数量较上一季度稳步增长。有非银分析师认为 ，券商渠道基金销售保有规模稳步提升主要是两大原因：一是券商在财富管理业务的持续投入；二是ETF规模快速增长，券商借ETF“弯道超车” 。数据显示 ，截至2023年三季度末 ，ETF市场规模再创新高，达1.9万亿元
，较上季度增长11.49%。其中，股票型ETF持续增加 ，规模达到1.41万亿元
，环比增长13.71%。(上证报)

点评：券商代销基金的表现反映了券商在资产配置和财富管理方面的优势和竞争力。ETF作为一种低成本、高效率 、灵活多样的投资工具，受到了越来越多的投资者的青睐
，券商也借此扩大了自身的市场份额和影响力
。随着券商财富管理业务的不断完善和创新，券商代销基金的发展空间还有待挖掘 。

NO.4 前三季度44家券商资管业务净收入合计为346.49亿元

今年前三季度，44家可比数据券商资管业务净收入合计为346.49亿元，同比增1.27%。其中16家同比增长 、28家增速下滑 。就第三季而言，上述44家券商资管业务净收入合计为116.76亿元 ，同比下降1.62% ，环比下降1.78%。44家券商中20家同比增速为正、24家下滑，18家环比增速为正 、26家下滑。

今年前三季度 ，资管业务净收入排名前十券商依次是中信证券（73.97亿元）、广发证券（60.28亿元）、华泰证券（31.49亿元） 、国泰君安（31.25亿元）  、东方证券（16.17亿元） 、中泰证券（14.69亿元）、海通证券（14.27亿元）、财通证券（11.80亿元）、中金公司（9.50亿元）、中信建投（9.50亿元）。

点评  ：券商资管业务在前三季度整体表现平淡，收入增速放缓，分化加剧。这主要受到市场波动
、监管政策和客户需求等因素的影响 。券商资管业务的竞争力和盈利能力还有待提高，需要加强产品创新、风险管理和服务质量，以适应市场变化和客户需求。

NO.5 汇添富基金官宣：出资1亿元自购旗下权益类基金

汇添富基金今日发布公告称，基于对中国资本市场长期健康稳定发展和公司投资管理能力的信心，本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则，公司将于近期运用固有资金1亿元投资汇添富旗下权益类基金
。另据记者统计，10月29日以来 ，11家公募机构已累计自购16亿元
。若从8月21日算起，目前已有38家基金公司、券商及券商资管发布自购公告，自购金额累计达36.22亿元，其中公募合计自购金额为28.82亿元，券商及旗下资管合计自购金额为7.40亿元 ，投向均为旗下权益类基金。。

点评：汇添富基金的自购行为表达了对自身产品和市场的信心和支持，也体现了与投资者的利益一致性 。自购基金已成为公募机构的一种常态化的市场行为，既有利于提升基金的业绩和规模，也有利于增强投资者的信心和忠诚度。自购基金的效果还需看长期的市场表现和持仓情况。

封面图片来源 ：每日经济新闻 刘国梅 摄